Les investisseurs crypto détenant d’importantes quantités de Bitcoin, Solana ou XRP disposent désormais d’une nouvelle façon d’intégrer leurs avoirs dans la finance traditionnelle sans devoir vendre leurs pièces au préalable.
Grayscale a annoncé que les investisseurs éligibles peuvent échanger des cryptomonnaies directement contre des parts dans dix de ses produits d’investissement.
Ce changement supprime l’étape habituelle de conversion en espèces, ce qui peut réduire les coûts de transaction et faciliter la gestion de la crypto au travers de comptes de courtage.
Par exemple, un détenteur de Bitcoin peut apporter ses BTC par le biais d’un intermédiaire agréé et recevoir, en échange, des parts du Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF.
L’investisseur conserverait une exposition au cours de Bitcoin sans avoir à gérer les pièces personnellement.
L’inconvénient : les investisseurs doivent disposer jusqu’à 365 000 $
Le seuil d’entrée pour le Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF est d’environ 364 800 $. L’ETF Solana Staking débute autour de 80 300 $, tandis que le minimum pour Dogecoin est fixé à 95 550 $.
XRP requiert environ 257 000 $.
Ces montants sont basés sur le prix du 20 octobre et peuvent évoluer avec le marché.
L’extension concerne également les produits Ethereum, Avalanche, Chainlink, Hyperliquid, Sui et Zcash.
Les investisseurs souhaitant emprunter la nouvelle voie proposée par Grayscale doivent toujours passer par un participant autorisé ou un intermédiaire affilié. Grayscale n’a pas précisé publiquement les critères d’éligibilité et des frais de facilitation s’appliquent.
D’autres complications existent.
- Contribuer de la crypto peut engendrer un événement fiscal.
- Les transferts peuvent impliquer des retards d’exécution ou du slippage, et les parts de l’ETF peuvent se négocier au-dessus ou en dessous de la valeur de leurs actifs sous-jacents.
- Ces produits n’offrent pas non plus les protections associées aux fonds enregistrés sous le Investment Company Act de 1940.
L’initiative de Grayscale pourrait faciliter l’intégration de portefeuilles crypto importants au sein des placements traditionnels. Reste à savoir si cette solution saura générer une demande vraiment nouvelle.
